L'univers des risques en finance

L'évaluation et la gestion des risques ont acquis en moins d'une décennie une importance primordiale, dans le secteur financier comme pour la majorité des entreprises. Cette montée en puissance n'est en rien due au hasard : dans un contexte de compétition internationale accrue, les acteurs économiques cherchent en effet à sécuriser leurs marges au moyen de politiques de couverture de plus en plus sophistiquées.

Ce manuel invite le lecteur à explorer la sphère financière à travers une dimension désormais centrale, celle des risques. Après un panorama des grandes catégories de risques présents dans l'environnement des entreprises et des investisseurs, l'auteur aborde les différentes techniques d'évaluation des risques (sensibilités, Value at Risk et scénarios catastrophes) ainsi que les stratégies et instruments de couverture pratiqués par les acteurs économiques pour atténuer ces risques. Il analyse enfin les facteurs susceptibles d'affecter la capacité des marchés à fournir des solutions de couverture contre les nouvelles formes de risques, dans un contexte de transformations structurelles et d'apparition de nouveaux déséquilibres financiers.

Destiné aux professionnels comme aux étudiants, cet ouvrage intègre de nombreuses illustrations graphiques tout en évitant une mathématisation excessive. Afin d'illustrer les pratiques effectives de gestion des risques, il comporte des encadrés thématiques et des entretiens réalisés auprès de personnalités de référence du monde de la finance.

Benoît Cougnaud est diplômé de l'Essec. Spécialiste des techniques de gestion et de modélisation des risques et passionné par les questions de stabilité financière internationale, il est adjoint au directeur de l'Inspection de la société Exane depuis 2007. Il intervient également sur ces sujets à Sciences Po Paris.