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- Résumé
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Les opérations à effet de levier (Leveraged Buy Out) se sont fortement développées depuis vingt ans. Elles constituent une opération d'ingénierie financière type, particulièrement utilisée par des fonds d'investissement pour la prise de contrôle de sociétés. Dans le même temps, l'investissement financier dans des actions d'entreprises non cotées représente une classe d'actifs importante qui connaît une très forte dynamique.
Cette quatrième édition - qui prend en compte la directive européenne AIFM et les évolutions des pratiques de marché vers un New World Private Equity - décrit comment l'investissement en Private Equity, via une acquisition à effet de levier, est un mode spécifique de gouvernance et de financement des entreprises qui doit assurer le maintien et le développement des performances des sociétés ainsi acquises. Le LBO, qui ne saurait se résumer à une stricte opération financière, s'appréhende comme un montage où des leviers financiers et fiscaux contribuent, via un levier juridique, à amplifier la valeur créée par les leviers opérationnel et social.
Après une description de l'industrie du Private Equity (investisseurs, véhicules, performance, organisation), les opérations d'investissement en capital sont passées en revue : vie d'une opération, de la sélection initiale au débouclage. Les montages de LBO sont présentés en expliquant la logique de leur fonctionnement pour permettre aux investisseurs, aux financiers et aux acteurs des sociétés concernées de comprendre le montage de leur point de vue spécifique.
Docteur ès Sciences de Gestion (spécialité Finance), titulaire d'un Master en Finance, Philippe Thomas est Professeur de Finance à ESCP Europe, Il y enseigne les disciplines Corporate Finance (analyse et évaluation financières, fusions-acquisitions, ingénierie financière). Il est directeur académique du MS Finance ESCP Europe à Paris et à Londres. Il coordonne des programmes Executive Education pour des banques et de grandes entreprises internationales. Il est également l'auteur de nombreux ouvrages et articles académiques sur l'investi-rient Banking. Il exerce des fonctions de consultant dans le domaine des fusions-acquisitions et du Private Equity. Il est membre de comités d'investissement de plusieurs fonds et consultant en M&A. - Caractéristiques
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ISBN13 978-2-86325-936-8 Titre LBO Sous-titre Montages à effet de levier - Private equity Numéro d'édition 4 Date de parution 04/2019 Nombre de pages 126 Type d'ouvrage Guides Support Livre Langue Français Auteur(s) Philippe Thomas Editeur / Collection / Sous-collection Revue Banque / Les essentiels de la banque et de la finance / Finance Thème Comptabilité / Gestion > Gestion > Création / Reprise / Redressement d'entreprise Thème secondaire Comptabilité / Gestion > Gestion > Finance / Trésorerie / Investissement Format Papier
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