Marchés financiers, capital financier et crises systémiques - Jean-Pierre Rosello | Lgdj.fr

Marchés financiers, capital financier et crises systémiques

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La taille des marchés financiers est devenue gigantesque. Elle représente huit à neuf fois le PIB mondial. Ces marchés donnent lieu aux transactions sur les titres financiers générés par les dettes publiques et privées. Parmi ces marchés certains sont utiles à l'économie mais les plus importants en volume - les marchés des produits dérivés - y sont nuisibles et ont pris une part active à la crise systémique 2007-2009.

Le capital financier est celui qui se porte sur ces marchés et sur toutes les activités spéculatives. Il assure une rémunération très rapide et lucrative, sans aucune contrepartie de production de biens et de services. Il est devenu la véritable boussole du profit. Il constitue le moteur de la financiarisation de l'économie, celui de sa mondialisation et favorise la prédation des ressources naturelles de la planète. Sa persistance et son développement aggravent les risques d'une nouvelle crise systémique.

L'auteur propose dans cet ouvrage riche en constats et analyses les dispositions pour en limiter les risques et en réduire l'influence. Le livre s'adresse à un public (étudiants, chercheurs, cadres, décideurs publics et privés) prêt à comprendre et à débattre de la nature nuisible du « capital à usage spéculatif ».

Jean-Pierre Rosello est titulaire d'une maîtrise en économie publique et planification (Paris X - Nanterre) et d'un DEA en économie locale et urbanisme (Institut d'Urbanisme de Paris). Son parcours professionnel s'est déroulé dans le secteur bancaire : directeur du développement de l'économie locale et de la vie associative à la Caisse d'Épargne Île-de-France Paris ; directeur des comptes institutionnels à Dexia ; directeur France des marchés de l'économie publique à Société Générale.

EAN 9782336428208
ISBN 978-2-336-42820-8
Date de parution 25/01/2024
Nombres de pages 190
Type d’ouvrage Colloques - Etudes - Rapports
Support Livre
Langue Français
Auteur(s) Jean-Pierre Rosello
Editeur L'Harmattan
Collection L'esprit économique
Sous-collection L'économie formelle
Thème Économie > Marchés financiers
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En savoir plus sur les marchés financiers : entre économie globale
et capital financier

Les marchés financiers se situent au cœur de l’économie mondiale, jouant un rôle central dans la circulation de l’argent, le financement des activités économiques, ainsi que l’allocation optimale du capital financier. Sur ces places où l’on s’échangent des produits tels que les actions, les obligations, les devises, ou encore des instruments de finance de marché plus complexes, de nombreux acteurs – investisseurs, analyste, banques, courtiers – interviennent afin de créer de la valeur, d’accroître leur investissement et de contribuer à l’actualité financière. Les indices, qu’ils soient issus de Wall Street ou d’autres grandes places, fournissent une mesure de la performance des marchés, tandis que la structure des échanges sur les marchés « primaire » et « secondaire » permet la confrontation des offres et demandes. Dans ce cadre, les entreprises émettent des titres afin de financer leurs projets, tandis que les investisseurs offrent leurs capitaux en quête de rendement. L’Autorité des Marchés Financiers (AMF), en tant qu’autorité de régulation, veille au respect des règles, à l’équilibre du marché, à la qualité de l’information et à la protection des investisseurs. Ainsi, le bilan d’une société, les données comptables, les ratios de rentabilité, ou encore le résultat obtenu par une opération financière constituent autant d’éléments permettant une analyse approfondie. Sur le long terme, l’activité des marchés financiers aide à gérer la masse monétaire, à orienter les flux d’argent vers les secteurs porteurs, et à maintenir un équilibre entre les différentes ressources disponibles. L’enjeu est donc de taille : assurer la liquidité, la crédibilité et la transparence, indispensables au bon fonctionnement de la bourse, tout en optimisant les taux, l’investissement et la gestion des risques liés aux fluctuations des cours.

Marchés financiers : vers une compréhension des crises systémiques

La complexité de la finance de marché ne se limite pas aux seuls échanges de titres et à l’analyse des données financières. Elle implique également une compréhension fine des crises systémiques, ces périodes de turbulence qui marquent certaines année de l’histoire économique. Une baisse de confiance, une détérioration de la performance, ou la mise en lumière de faiblesses structurelles peuvent alors bouleverser la stabilité des marchés. Les effets d’une crise se propagent souvent à grande vitesse, impactant les établissements bancaires, les acteurs institutionnels, les investisseurs individuels, et la société dans son ensemble. Les activités sur le marché secondaire, la gestion des obligations émises, la volatilité des devises, ou encore la transmission des chocs monétaires sont autant de facteurs à étudier pour tenter d’anticiper ces événements. L’analyse s’appuie ici sur une multitude d’outils et de méthodes, cherchant à comprendre les comportements humains, les risques associés aux innovations financières et la difficulté à maintenir un équilibre. Par exemple, les ratios de solvabilité des banques, le profil des opérations à terme, ainsi que la qualité des informations disponibles influencent grandement la réaction des marchés. En fin de compte, la compréhension approfondie du fonctionnement des marchés financiers, de la structure du capital financier, et des règles qui les gouvernent, permet de mieux appréhender la complexité des phénomènes et d’envisager des réformes susceptibles de limiter l’impact des crises systémiques. De la sorte, la finance de marché peut continuer à remplir son rôle de soutien à la croissance économique, tout en renforçant la confiance du public et la pérennité du système financier.