Valoriser le capital immatériel des entreprises innovantes

Dans un environnement où la compétitivité est un leitmotiv, les entreprises innovantes sans track record sont les sources premières d'innovation. Elles doivent bénéficier d'un contexte favorable pour développer leur potentiel et des capitaux nécessaires à leur croissance. Aussi, est-il important de quantifier le besoin en capitaux en attribuant une valeur à l'innovation. Comment la mesure-t-on ? Avec quels outils ? Tel est l'objet de ce livre. En particulier, les start-up disposent d'actifs tangibles très limités et ne génèrent pas encore de chiffre d'affaires. Elles sont virtuellement en cessation de paiement et la recherche de fonds est vitale pour le maintien de leur activité. Leur projet précurseur est le seul actif qu'elles possèdent et leurs dirigeants devront prouver qu'ils ont les qualités pour le développer. Ce guide pratique décrit et hiérarchise ces critères et étudie les éléments qui renforcent la confiance, tels que l'éligibilité aux aides publiques, l'implication des investisseurs, le plan d'affaires et le besoin en fonds de roulement prévisionnel. Partant de cette présentation, les auteurs exposent une méthodologie pour évaluer les composantes du capital immatériel à partir d'exemple issus de cas concrets dans plusieurs secteurs d'activité. À titre illustratif et non exclusif, les auteurs proposent un outil de valorisation d'une start-up à l'usage des investisseurs et des chargés d'affaires entreprises, accessible via le QR Code ci-dessous. Ce nouveau système « immétrique » s'applique essentiellement aux firmes innovantes digitales ou du monde de la deep-tech, quel que soit le pays. Cet ouvrage est destiné à tous ceux qui interviennent dans des transactions financières portant sur des titres de sociétés à valoriser : augmentation de capital, cession-acquisition, divorce, succession, gestion de portefeuille... Il s'adresse aux acteurs de la finance, et en particulier aux chargés d'affaires des réseaux bancaires, aux fonds d'investissement (Venture Capital et Corporate Venture), ayant besoin de mieux maîtriser les Actifs Immatériels Stratégiques (AIS) développés par les entreprises innovantes, tels que le capital humain, organisationnel, relationnel, les logiciels, bases de données, etc. qui constituent le goodwill ; lequel représente jusqu'à 85 % de la valeur des sociétés cotées ou non. Préface de Laurent Benoudiz. Postface d'Elizabeth Decaudin. Bernard Attali est conseil expert financier, praticien des métiers de l'audit, du conseil et de la finance. Il a, après avoir exercé des responsabilités financières au sein de groupes internationaux, fondé Gouvernance et Valeurs, cabinet de conseil en Corporate Finance et Corporate Governance. Il est chargé d'enseignement en Finance dans plusieurs grandes écoles de commerce. Gilles Trigano exerce dans la filière Expertise comptable en DSCG comme formateur en Management des systèmes d'information et Contrôle de gestion au CFA Bessières. Il est consultant en management et restructuration d'entreprises et auteur de plusieurs ouvrages. Jacky Ouziel, avocat d'affaires de formation, puis conseil expert financier indépendant dans des opérations de M&A et de tours de table à l'international, manage, en Europe et en Asie, le logiciel d'évaluation de projets et sociétés à partir de leurs actifs immatériels stratégiques sharingvalue.fr. Stéphane Bellanger est expert-comptable commissaire aux comptes et analyste financier. Il est expert et partenaire d'incubateurs d'écoles de commerce et de management.